2019年11月18日
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【现货黄金收盘】耶伦再提风险 黄金多头再获上涨动力

  FX168讯 国际现货金周三(2月10日)在美联储主席耶伦在国会的证词讲话发表后,美市盘中空翻多,由之前的盘整回撤变为止跌上涨,重拾升势。耶伦在讲话中再提市场风险,重申加息路径将依据经济数据,美联储预期经济形势将只会支持渐进加息。耶伦还提及了近期全球市场状况,尤其是中国经济增长放缓和汇率政策的风险,称当前金融形势对经济增长的支持度下降。

  周一(2月8日)现货黄金曾冲高至1200.60美元/盎司,刷新7个半月的高位。自去年12月至今,国际现货金价格已自1046美元/盎司的持续飙高至1190美元/盎司附近,升幅近14%。而且这一上涨势头目前无任何回头的迹象。研究机构认为,金价上涨的背后有诸多推动因素,而目前最为明显的就是技术面上,金价突破了双顶阻力1110美元/盎司水平,形成突破。而在基本面,在全球市场大量不确定之下,市场对各国央行的宽松政策的预期使得避险需求推动金价走高。

  周三走势表述:

  国际现货黄金周三(2月10日)亚市早盘开于1189.30美元/盎司后小幅上扬,稳步攀升形成一段小多头行情;欧市在短暂冲高后小幅下挫,横盘整理后再深幅下跌,录得日内低点1181.20美元/盎司;美市低位小幅盘整后微跌。美联储主席耶伦在国会的证词讲话发表后,金价止跌上涨,强力拉升,期间虽有空方反扑,但多方依旧控盘,录得日内高点1197.70美元/盎司之后,终收于1196.70美元/盎司的高位附近。

  国际现货黄金周三亚市早盘开于1189.30美元/盎司,最高触及1197.70美元/盎司,最低下探1181.20美元/盎司,收于1196.70美元/盎司,上涨7.80美元,涨幅为0.66%。

  基本面利好因素:

  1.耶伦再提市场风险对金价形成支撑。美联储主席耶伦在周三的讲话中重申加息路径将依据经济数据,美联储预期经济形势将只会支持渐进加息。耶伦提及了近期全球市场的状况,警告经济增长风险。耶伦称,美国就业和薪资增长应会支撑收入和支出;劳动力市场虽显示出巨大改善,但仍有闲置存在;预计通胀短期内将维持低位;通胀料于中期内回升至2%目标;当前金融形势对经济增长的支持度下降;股市下跌、美元上涨且信贷利差扩大;油价可能是经济增长超越预期的理由;人民币贬值使得中国的外汇政策和前景更加不确定;近期指标并未暗示中国经济会大幅放缓;海外经济形势对美国经济势头构成风险。

  2.原油价格有望触底反弹。美国WTI原油3月期货周三(2月10日)收跌0.49美元,或1.75%,报27.45美元/桶。布伦特原油3月期货周三收涨0.52美元,或1.72%,报30.84美元/桶。美国能源信息署(EIA)最新公布的库存数据显示,截至2月5日当周美国原油库存意外减少75.4万桶,分析师预计为增加355万桶,目前库存量达到5.02亿桶,降幅0.1%。美国原油日均进口大幅减少113.2万桶,单周降幅为2014年12月来最大。而美国上周原油日均产量环比下降2.8万桶至918.6万桶/日。伊朗石油部长近日表示,德黑兰已经做好与沙特和俄罗斯的协商准备,将就减产进行讨论。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示,截至2016年2月5日当周美国石油活跃钻井数减少31座至467座,连续第7周减少,创去年4月以来最大单周降幅。2015年美国石油活跃钻井数一共减少了963座,为2002年以来首次出现年度下降,同时年度降幅也达到1988年以来最大。

  基本面利空因素:

  1.耶伦周三的证词并未表露出对三月加息踩刹车的意图,三月加息的大门仍是敞开的,尽管她并未明确指出何时实施收紧政策。美联储下次议息时间是3月15-16日。耶伦作证后,CME“美联储观察”最新调查报告显示3月加息几率为6%,美联储加息预期仍存在。

  2.德国商业银行在周三(2月10日)发布的报告中称,黄金ETF连续超过三周的净增持终于走到了尽头。黄金ETF像股票似交易但跟踪商品价格并持续增持或减持黄金来支撑股价。

  德银称“昨日(2月9日)黄金的系列流入终结了。据彭博社数据,黄金ETF在连续16个交易日增持流入至78.6吨后,昨日终于有1.5吨从SPDR黄金信托基金中流出。”

  3.美国抵押贷款银行协会(MBA)周三(2月10日)公布,2月5日止当周经季节因素调整后的抵押贷款申请活动指数实现反弹。数据显示,美国2月5日当周MBA抵押贷款申请活动指数涨至503.6,前值460.6。

  后市展望

  1.Kitco上周五(2月5日)发布的每周黄金调查显示,黄金多头短期内获利回吐仍不能扑灭上涨势头,大多数商品分析师和散户都认为黄金在短期内仍有上涨空间。Kitco的在线调查显示,大多数散户仍连续第三周看多黄金,比例超过80%。在参与在线调查的1417人中,1213人或86%认为下周黄金仍看涨,;134人或9%看跌;70人或5%保持中立。强烈的看多情绪也弥漫在专业人士中。在针对专业人士的调查中,接触了34人,有18人回复,其中11人或61%认为下周价格更高; 7人或39%认为价格会走低。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

  2.INTL FCStone分析师Edward Meir认为,在全球股市继续震荡,美元走软的情形下,从技术面看黄金买盘增加还将进一步上涨。

  3.MSK在周三(2月10日)发布的报告中称,在全球央行争相推出负利率的情况下,黄金的持有成本大幅减少,这将使得黄金的吸引力进一步增强。分析师称隔夜的日本10年国债收益率已经创了负0.01%的新低,“黄金的避险需求并未得到缓解”。不仅是日本,美国的10年前国债收益率也录得新低,目前徘徊在1.7%以下的年度低位。

  4.OptionsXpress在周三(2月10日)发布的报告中称,黄金仍有进一步的上涨空间但会有一些风险。周一金价一举突破阻力位1175美元/盎司和1187.90美元/盎司,这意味着市场还有空间上探阻力位1225美元/盎司。“如果全球股市持续震荡,交易员们仍会继续寻找避险工具。”然而,黄金市场也不可避免会迎来调整,因为“从技术上看严重超买,市场短期内可能会回撤”“强弱指标RSI目前在90的位置,这表示了市场有相当程度的超买。”

  5.OptionsXpress在周三(2月10日)发布的报告中称,不断上涨的金价和持续下跌的油价之间已经形成了近70年来很罕见的比例关系。高级商品分析师Mike Zarembski说“二战之后,1盎司黄金能买多少桶油的范围在不断扩大,1盎司黄金能买10至25桶油,偏离到10到30桶是极为罕见的。”“如果按4月到期的期货价格,现在的比例已经是1盎司买37.42桶油了,这是70年来最极端的水平。在一个趋势很强的市场,言顶和言底都不是明智的做法,但历史终究会回归市场常态,只不过这一过程将会十分艰难。”

  6. INTL FCStone在周三(2月10日)发布的报告中称,贵金属从周一的数月高位回撤后可能会再度反弹。INTL FCStone称,看多黄金的理由如下:“1.全球股市将持续动荡,综合能源尽管最近有所反弹,但仍将持续下跌,周二(2月9日)布伦特原油跌去2美元/桶便是证明;2.美元将持续走软,下周陆续发布的美国宏观数据将支持这一看法;3.黄金图表仍显示技术面的支撑;4.黄金投资买盘将会推升金价。”

  周四重点关注:

  21:30 美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至0206)

  23:30 美国上周EIA天然气库存变化(亿立方英尺)(至0205)

  校对:浚滨

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